Куда кривая вывезет Capital Bank?

Пер­вая дека­да фев­ра­ля ока­за­лась не луч­шей для трех казах­стан­ских бан­ков и регу­ля­то­ра – Наци­о­наль­но­го бан­ка Казах­ста­на. Источ­ни­ком их про­блем ста­ло извест­ное меж­ду­на­род­ное рей­тин­го­вое агент­ство Standard&Poors, ана­ли­ти­ки кото­ро­го в оче­ред­ной раз ска­за­ли свое сло­во о ситу­а­ции в финан­со­вой сфе­ре рес­пуб­ли­ки.  

8 фев­ра­ля 2018 года S&P при­сво­и­ло бан­ку АО “AsiaCredit Bank» дол­го­сроч­ный и крат­ко­сроч­ный кре­дит­ные рей­тин­ги эми­тен­та на уровне “B-/B” и рей­тинг по наци­о­наль­ной шка­ле на уровне “kzBB-” с про­гно­зом “Ста­биль­ный». И хотя рей­тин­ги это­го фин­ин­сти­ту­та не изме­ни­лись, его финан­со­вое поло­же­ние и пер­спек­ти­вы, как, впро­чем, и все­го бан­ков­ско­го сек­то­ра Казах­ста­на, вызы­ва­ют у рей­тин­го­во­го агент­ства тре­во­гу.

Про­ци­ти­ру­ем пресс-релиз (выде­ле­ния жир­ным шриф­том сде­ла­ны нами):

«Хотя мы и пола­га­ем, что банк, по всей веро­ят­но­сти, будет сле­до­вать кон­сер­ва­тив­ной стра­те­гии роста, мы счи­та­ем, что его биз­нес-модель под­вер­же­на вли­я­нию нега­тив­ных изме­не­ний опе­ра­ци­он­ной сре­ды».

«Тем не менее, как и дру­гие неболь­шие бан­ки Казах­ста­на, AsiaCredit Bank зави­сим от воз­мож­ной утра­ты дове­рия кли­ен­тов и не име­ет устой­чи­во­го досту­па к фон­ди­ро­ва­нию со сто­ро­ны орга­ни­за­ций, свя­зан­ных с госу­дар­ством. Мы не учи­ты­ва­ем в рей­тин­гах бан­ка воз­мож­ность полу­че­ния госу­дар­ствен­ной под­держ­ки, посколь­ку счи­та­ем, что банк обла­да­ет низ­кой систем­ной зна­чи­мо­стью».

«Мы так­же отме­ча­ем зна­чи­тель­ное рас­хож­де­ние объ­е­мов начис­лен­ных и полу­чен­ных про­цен­тов на сче­тах бан­ка в соот­вет­ствии с Меж­ду­на­род­ны­ми стан­дар­та­ми финан­со­вой отчет­но­сти: в 2016 г. толь­ко 62% начис­лен­ных про­цен­тов, отра­жен­ных в отче­те о при­бы­лях и убыт­ках, были фак­ти­че­ски полу­че­ны соглас­но отче­ту о дви­же­нии денеж­ных средств. Мы пола­га­ем, что для бан­ка это может создать воз­мож­ные труд­но­сти при рас­че­те про­цент­но­го дохо­да в буду­щем».

Куда менее повез­ло двум дру­гим бан­кам.

9 фев­ра­ля 2018 года Standard&Poor’s пони­зи­ло дол­го­сроч­ный и крат­ко­сроч­ный кре­дит­ные рей­тин­ги эми­тен­та АО “Capital Bank Kazakhstan” с “В-/В” до “CCC+/C” и рей­тинг по наци­о­наль­ной шка­ле с “kzB+” до “kzB-“. Рей­тин­го­вое агент­ство так­же поме­сти­ло дол­го­сроч­ный рей­тинг и рей­тинг по наци­о­наль­ной шка­ле финан­со­во­го инсти­ту­та в спи­сок CreditWatch Negative (“рей­тин­ги на пере­смот­ре с нега­тив­ны­ми ожи­да­ни­я­ми”).

При­чи­ной столь жест­кой оцен­ки финан­со­во­го поло­же­ния и пер­спек­тив АО “Capital Bank Kazakhstan” ста­ли сомне­ния в «спо­соб­но­сти бан­ка успеш­но вести опе­ра­ци­он­ную дея­тель­ность в бан­ков­ском сек­то­ре Казах­ста­на», посколь­ку, на наш взгляд, это зави­сит от того, смо­жет ли банк обес­пе­чить источ­ни­ки ста­биль­но­го фон­ди­ро­ва­ния, раз­ви­вать новые направ­ле­ния биз­не­са и демон­стри­ро­вать устой­чи­вые пока­за­те­ли при­бы­ли».

Попут­но выяс­ни­лось, что финан­со­вый инсти­тут дол­жен вер­нуть до кон­ца пер­во­го квар­та­ла это­го года круп­ную сум­му Наци­о­наль­но­му бан­ку РК. Цити­ру­ем: «Поме­ще­ние рей­тин­гов бан­ка в спи­сок CreditWatch отра­жа­ет неопре­де­лен­ность в отно­ше­нии спо­соб­но­сти бан­ка обес­пе­чить необ­хо­ди­мый объ­ем лик­вид­ных акти­вов для выпла­ты кре­ди­та от НБК в раз­ме­ре 26,5 млрд тен­ге (око­ло 82 млн дол­ла­ров по кур­су на 9 фев­ра­ля 2018 года) сро­ком пога­ше­ния до 31 мар­та 2018 года».

Поми­мо все­го про­че­го S&P под­черк­ну­ло: «Сла­бая рыноч­ная пози­ция бан­ка, невы­со­кая узна­ва­е­мость брен­да, а так­же неболь­шая дис­три­бью­тор­ская сеть огра­ни­чи­ва­ют его воз­мож­но­сти по при­вле­че­нию роз­нич­ных депо­зи­тов. Кро­ме того, сохра­ня­ют­ся рис­ки изъ­я­тия или непро­дле­ния депо­зи­тов орга­ни­за­ций, свя­зан­ных с госу­дар­ством (ОСГ), кото­рые рас­по­ла­га­ют зна­чи­тель­ным объ­е­мом налич­ных средств, и ана­ло­гич­ные рис­ки, свя­зан­ные с фон­ди­ро­ва­ни­ем от НБК. Насколь­ко мы пони­ма­ем, руко­вод­ство бан­ка пла­ни­ру­ет при­вле­кать депо­зи­ты таких ОСГ, одна­ко мы пола­га­ем, что этот источ­ник фон­ди­ро­ва­ния оста­ет­ся в зна­чи­тель­но сте­пе­ни, зави­сим от фак­то­ра дове­рия к неболь­шим казах­стан­ским бан­кам».

Тре­тьей «жерт­вой» Standard&Poor’s ста­ло АО “Эксим­банк Казах­стан”. 9 фев­ра­ля 2018 года рей­тин­го­вое агент­ство пони­зи­ло его дол­го­сроч­ный и крат­ко­сроч­ный кре­дит­ные рей­тин­ги с “В-/В” до “ССС+/С”, рей­тинг по наци­о­наль­ной шка­ле с “kzB+” до “kzB-“, а так­же поме­сти­ло все рей­тин­ги в спи­сок CreditWatch Developing.

Ана­ли­ти­ки Standard&Poor’s счи­та­ют, что «эффек­тив­ность биз­нес-моде­ли и жиз­не­спо­соб­ность АО “Эксим­банк Казах­стан” в бан­ков­ском сек­то­ре Казах­ста­на в дол­го­сроч­ной пер­спек­ти­ве вызы­ва­ют сомне­ния», а его спо­соб­ность выпол­нять финан­со­вые обя­за­тель­ства «зави­сит от того, насколь­ко бла­го­при­ят­ны биз­нес-сре­да, а так­же финан­со­вая и эко­но­ми­че­ская ситу­а­ция; в свою оче­редь, это обу­слов­ли­ва­ет уяз­ви­мость бан­ка для нега­тив­но­го вли­я­ния внеш­них и внут­рен­них фак­то­ров. Банк может не испы­ты­вать про­блем с кре­ди­то­ва­ни­ем или про­ве­де­ни­ем пла­те­жей в бли­жай­шие 12 меся­цев, одна­ко мы пола­га­ем, что в дол­го­сроч­ной пер­спек­ти­ве он может ока­зать­ся неспо­со­бен выпол­нять финан­со­вые обя­за­тель­ства в отсут­ствие экс­тра­ор­ди­нар­ной под­держ­ки со сто­ро­ны акци­о­не­ров».

Далее в сво­ем пресс-рели­зе рей­тин­го­вое агент­ство дало оцен­ку все­му бан­ков­ско­му сек­то­ру Казах­ста­на (выде­ле­ния сде­ла­ны нами):

«Тен­ден­ции в бан­ков­ском сек­то­ре Казах­ста­на, отме­чав­ши­е­ся в послед­ние 13 меся­цев, выяви­ли сла­бое кре­дит­ное каче­ство неболь­ших игро­ков, в то вре­мя как более круп­ные бан­ки полу­чи­ли под­держ­ку со сто­ро­ны госу­дар­ства. Дефол­ты АО “Казин­вест­банк”, АО “Delta Bank”, АО “Bank RBK” были вызва­ны очень сла­бым каче­ством акти­вов, не нахо­див­шим адек­ват­но­го отра­же­ния в офи­ци­аль­ной отчет­но­сти в пред­де­фолт­ный пери­од. Кро­ме того, насколь­ко мы пони­ма­ем, в 2017 г. регу­ля­тор уже­сто­чил под­ход к бан­кам с боль­шим объ­е­мом про­блем­ных акти­вов, в част­но­сти потре­бо­вав от них созда­ния допол­ни­тель­ных резер­вов, объ­ем кото­рых вычи­та­ет­ся из регу­ля­тив­но­го капи­та­ла. В то же вре­мя НБРК пред­ло­жил круп­ным казах­стан­ским бан­кам, капи­тал кото­рых состав­ля­ет более 45 млрд тен­ге, финан­со­вую помощь в фор­ме 15-лет­них суб­ор­ди­ни­ро­ван­ных кре­ди­тов по став­ке ниже рыноч­ной, что, поми­мо про­че­го, ока­за­ло бла­го­при­ят­ное вли­я­ние на пока­за­те­ли капи­та­ли­за­ции этих бан­ков в фор­ме разо­во­го при­ро­ста капи­та­ла».

Про­дол­жая объ­яс­нять сни­же­ние рей­тин­гов АО “Эксим­банк Казах­стан”, ана­ли­ти­ки Standard&Poor’s отме­ти­ли: «По нашим оцен­кам, око­ло тре­ти сово­куп­ных кре­ди­тов бан­ка (или поло­ви­на его кре­ди­тов неэнер­ге­ти­че­ским ком­па­ни­ям) явля­ют­ся про­блем­ны­ми, несмот­ря на то, что соглас­но регу­ля­тор­ным дан­ным по состо­я­нию на конец 2017 года про­блем­ные кре­ди­ты состав­ля­ли менее 1% сово­куп­ных кре­ди­тов. Эта оцен­ка осно­ва­на на том, что в соот­вет­ствии с отчет­ны­ми дан­ны­ми 56% кре­ди­тов были реструк­ту­ри­ро­ва­ны, и толь­ко 33% про­цент­но­го дохо­да были полу­че­ны в денеж­ном выра­же­нии (в срав­не­нии с начис­лен­ным в 2017 году про­цент­ным дохо­дом). Эти пока­за­те­ли явля­ют­ся наи­бо­лее сла­бы­ми сре­ди казах­стан­ских бан­ков, име­ю­щих наши рей­тин­ги, у кото­рых в сред­нем насчи­ты­ва­ет­ся око­ло 20% реструк­ту­ри­ро­ван­ных кре­ди­тов и око­ло 70–80% про­цент­ных дохо­дов в денеж­ном выра­же­нии».

Выяс­ни­лось, что   АО “Эксим­банк Казах­стан” так­же под­дер­жи­вал­ся Наци­о­наль­ным бан­ком РК. Цити­ру­ем: «АО “Эксим­банк Казах­стан” акку­му­ли­ро­ва­ло лик­вид­ные акти­вы на сум­му 13 млрд тен­ге. Этих средств доста­точ­но для пога­ше­ния дол­га перед НБРК, срок выпла­ты кото­ро­го насту­па­ет в мае 2018 года. Мы пола­га­ем, что АО “Эксим­банк Казах­стан” смо­жет свое­вре­мен­но и в пол­ном объ­е­ме пога­сить долг перед НБРК, исполь­зуя накоп­лен­ные лик­вид­ные акти­вы, если ему не удаст­ся рефи­нан­си­ро­вать этот кре­дит или про­длить сро­ки его пога­ше­ния».

Посколь­ку все три про­рей­тин­го­ван­ных Standard&Poor’s в пер­вой дека­де фев­ра­ля 2018 года бан­ков отно­сят­ся к кате­го­рии неболь­ших, мож­но счи­тать, что глав­ны­ми про­бле­ма­ми послед­них явля­ют­ся (мы исклю­ча­ем из этой кате­го­рии дочер­ние струк­ту­ры ино­стран­ных бан­ков):

  • Высо­кий уро­вень при­вяз­ки к небан­ков­ской биз­нес-актив­но­сти мажо­ри­тар­ных акци­о­не­ров, что де-факто дела­ет их «кар­ман­ны­ми» финан­со­вы­ми инсти­ту­та­ми;
  • Высо­кая зави­си­мость от денег акци­о­не­ров и свя­зан­ных с ними биз­нес-струк­тур, что в усло­ви­ях, когда в стране дефи­цит дохо­дов и денег, ста­но­вит­ся кри­тич­ным;
  • Пони­жен­ное дове­рие со сто­ро­ны кли­ен­тов, вклю­чая ква­зи­го­су­дар­ствен­ные струк­ту­ры;
  • При­укра­ши­ва­ние финан­со­во­го бла­го­по­лу­чия, сопро­вож­да­е­мое  рез­ким сни­же­ни­ем доли дохо­дов, полу­ча­е­мых «вжи­вую»;
  • Высо­кая зави­си­мость от под­держ­ки госу­дар­ства, в том чис­ле Нац­бан­ка РК, пра­ви­тель­ства и ква­зи­го­су­дар­ствен­ных струк­тур;
  • Неспо­соб­ность най­ти новую биз­нес-модель в усло­ви­ях рез­ко обост­рив­шей­ся кон­ку­рент­ной борь­бы за пла­те­же­спо­соб­ных заем­щи­ков и депо­зи­то­ров.

В усло­ви­ях, когда финан­со­вых ресур­сов госу­дар­ства хва­ти­ло на спа­се­ние толь­ко одно­го супер­си­стем­но­го бан­ка, мы име­ем в виду АО «Народ­ный банк Казах­ста­на», и пяти сред­них – АО «АТФ Банк», АО «Евразий­ский банк, АО “Цесна­банк”, АО “Цен­тр­Кре­дит” и «Bank RBK», осталь­ным оте­че­ствен­ным финан­со­вым инсти­ту­там при­дет­ся выжи­вать само­сто­я­тель­но.

Более того, посколь­ку гла­ва Наци­о­наль­но­го бан­ка РК Дани­яр Аки­шев  9 фев­ра­ля 2018 на рас­ши­рен­ном засе­да­нии пра­ви­тель­ства РК полу­чил от гла­вы госу­дар­ства оче­ред­ной «карт-бланш», похо­же, скры­тая под­держ­ка послед­них со сто­ро­ны регу­ля­то­ра рез­ко сокра­тит­ся, если не пре­кра­тит­ся вооб­ще. И в этих усло­ви­ях у мажо­ри­тар­ных вла­дель­цев неболь­ших казах­стан­ских бан­ков оста­ет­ся толь­ко два разум­ных вари­ан­та дей­ствий: или при­со­еди­нить­ся к кому-нибудь более силь­но­му, либо упо­вать на гос­по­да бога.

Имен­но так, похо­же, дей­ству­ет Ориф­д­жан Шади­ев, акци­о­нер АО “Capital Bank Kazakhstan”.

Сна­ча­ла он поста­рал­ся успо­ко­ить рынок, выпу­стив спе­ци­аль­ное обра­ще­ние с обе­ща­ни­ем при­ло­жить все уси­лия, что­бы удер­жать финан­со­вый инсти­тут на пла­ву, а потом отка­зал­ся от рей­тин­го­ва­ния Standard&Poor’s вооб­ще. Види­мо, в надеж­де, что кри­вая куда-нибудь выве­зет.

Ори­ги­нал ста­тьи: The expert communication channel of Central Asia region Kazakhstan 2.0